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未摊销债券溢价_Unamortized Bond Premium

未摊销债券溢价是什么？​

未摊销债券溢价指的是债券面值与其销售价格之间的差额。例如，如果一只债券以每美元90美分的折扣出售，发行人仍需按面值偿还全额100美分。由于这部分利息尚未支付给债券持有人，因此对于发行人来说，它是一项负债。

关键要点​

  • 未摊销债券溢价是债券发行人出售证券的价格与债券到期时的实际面值之间的净差额。
  • 对于发行人而言，未摊销债券溢价是一项负债，因为他们尚未将这笔利息支出摊销，但最终将到期。
  • 在财务报表中，未摊销债券溢价记录在一个称为未摊销债券溢价账户的负债账户中。

理解未摊销债券溢价​

债券溢价是指债券的定价超过其面值的部分。当经济中的利率下降时，债券价格会上升。这是因为市场利率低于现有债券的固定票息率。

由于债券持有人持有支付较高利息的债券，他们在市场上需要支付溢价作为补偿。未摊销债券溢价就是指发行人尚未将其作为利息支出的债券溢价的剩余部分。

例如，假设在利率为5%时，一位债券发行人出售年支付5%固定票息的债券。过了一段时间后，利率降低至4%。新的债券发行人将以较低的利率发行债券。希望购买高票息债券的投资者必须向高票息债券持有人支付溢价，以激励他们出售债券。在这种情况下，如果债券的面值为1,000美元，而债券在利率下降后以1,090美元出售，那么销售价格与面值之间的差额就是未摊销债券溢价（90美元）。

未摊销债券溢价是将来将摊销（冲销）对费用的债券溢价的部分。如果债券支付应税利息，债券持有人可以选择摊销这部分溢价，即利用部分溢价来减少应纳税的利息收入。

特殊考虑​

投资于应税溢价债券的投资者通常能够受益于摊销溢价，因为摊销的金额可以用来抵消债券的利息收入，从而减少投资者在债券方面需支付的应税收入。每年，因摊销的溢价将减少应税债券的成本基础。

对于支付免税利息的债券，债券投资者必须摊销债券溢价。尽管这一摊销金额在确定应税收入时不可扣除，纳税人仍需在每年的摊销基础上减少其债券的成本基础。

未摊销债券溢价在债券发行人的账目中被记录为负债。在发行人的资产负债表上，该项目记录在一个特别账户中，称为未摊销债券溢价账户。该账户反映了债券发行人在债券存续期间尚未摊销或冲销到利息费用的债券溢价剩余金额。

示例：未摊销债券溢价计算​

计算税年度应摊销金额时，将债券价格乘以到期收益率（YTM），然后将结果从债券的票息率中减去。以上述例子为例，到期收益率为4%。

  • 将债券的销售价格乘以YTM得出1,090美元 × 4% = 43.60美元。
  • 该值从票息金额中减去（5%票息率 × 1,000美元面值 = 50美元），得值为50美元 - 43.60美元 = 6.40美元，这是可摊销金额。
  • 就税务而言，债券持有人可以将其50美元的利息收入减少至50美元 - 6.40美元 = 43.60美元。
  • 一年后的未摊销溢价为90美元债券溢价 - 6.40美元摊销金额 = 83.60美元。
  • 在第二个税年度，6.40美元的债券溢价已经摊销，因此债券的成本基础为1,090美元 - 6.40美元 = 1,083.60美元。
  • 第二年的溢价摊销 = 50美元 - (1,083.60美元 × 4%) = 50美元 - 43.34美元 = 6.64美元。
  • 第二年后剩余的溢价或未摊销溢价为83.60美元 - 6.64美元 = 76.96美元。

假设债券在五年后到期，可以对剩余三年进行相同的计算。例如，债券在第三年的成本基础将为1,083.60美元 - 6.64美元 = 1,076.96美元。